市场风险偏好谨慎下，国债期货强势格局难改，鹏扬30年国债ETF（511090）涨0.12%
1月23日讯，国债市场早盘小幅下行，截至上午10:00点，鹏扬30年国债ETF(511090)涨0.12%。债市方面30年期国债期货合约(TL2403)最新价为103.65元，跌0.05%，成交量为3753手，总持仓量为47440手。其余国债期货合约10年期国债(T2403)跌0.08%；5年期国债(TF2403)跌0.05%；2年期国债(TS2403)跌0.01%。(数据来源：中国金融期货交易所)
1.资金面
央行今日开展4650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有7600亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼2950亿元。银行间主要利率债收益率在1月22日晚上8点前窄幅震荡，其中1年期国债活跃券180028持平0.00BP；5年期国债活跃券230022下行1.00BP；10年期国债活跃券230018下行1.50BP。(数据来源：Wind，东方金诚)
2.国内市场资讯
1月22日，LPR报价出炉。据央行网站消息，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%，为连续5个月维持不变。对此，弘毅物产认为，虽然此次央行没有下调LPR，债市短期会有一定的承压，但国内流动性充裕的格局不会改变，当前国内经济仍然处于复苏周期，市场对国债品种的配置需求旺盛，再加上货币政策以保障市场流动性为主，利率整体偏低，国债期货强势格局难改。且后续LPR仍有一定下调空间，降准降息预期仍将对债市形成支撑。
展望今年债券市场，弘毅物产表示，国内经济温和复苏、稳步向好的趋势仍会持续，但过程仍然存在一定的不确定性。其一，2024年美国面临大选，中美关系存在较大的不确定性，对于外贸出口行业会产生一定的影响。其二，当前稳地产政策政策效果仍待观察。整体来看，总的市场风险偏好将偏向谨慎，因此投资者对于以国债为主的固定收益资产的配置需求仍然较为旺盛。
3.海外市场资讯
受到近期美国消费者信心指数等宏观数据回暖影响，美债市场开年以来获利回吐盘持续增加，导致美债抛售潮此起彼伏。根据最新的利率期货市场预期数据显示，当前美联储3月降息的可能性已降至约四成，而在年初这一概率仍有80%。
对此，贝莱德公司全球基本固定收益策略主管Marilyn Watson认为，美联储不希望看到通胀卷土重来，当前美国经济数据还不足以让美联储在短期内放心降息，所以美联储可能在晚于3月份的时候降息。
不过，昨晚夜盘美债收益率多数下跌，其中5年期美债收益率跌2.7BP报4.033%，10年期美债收益率跌2.5BP报4.11%。摩根大通认为此前市场对联储提前开始降息的定价过于激进，他们预计美联储首次降息将在今年6月份，且随着当前美债收益率回调至去年12月的水平，眼下似乎可以重新买入美债了。
在经济处于复苏初期且货币政策较为宽松的背景下，我国以30年期国债为主的超长期债券市场发展迅速，而30年期国债期货的上市更是填补了机构投资超长期债券的风险管理工具，活跃了30年期国债的成交量。鹏扬30年国债ETF(511090)是目前市场上唯一跟踪中债30年期国债指数的ETF，具备T+0交易属性，既可使得投资者日内低买高卖博取收益，也可帮助投资者快速拉长组合久期或用作对冲权益仓位。该产品可以作为客户的高弹性现金管理工具和组合久期调节工具，短期在市场利率波动放大时，具备较强的交易属性，长期在低利率的背景下，具备较强的配置属性，值得投资者积极关注。
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来源：证券之星