公司制私募基金备案,创业投资基金备案要求 公司制私募基金备案,创业投资基金备案要求
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2025-07-05 12:36:25
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12月23日,中国资产管理协会(以下简称“协会”)发布了新版《私募投资基金备案须知》(以下简称《备案须知(2019版)》)。

《备案须知(2019版)》被充实细化为39项,进一步明确了私募基金的延伸边界,重申了合格投资者的要求,明确了完成募集的概念,细化了投资运作要求,对不同类型的基金提出了差异化的备案要求。

为确保平稳过渡,根据“以旧换新”的原则,协会自2020年4月1日起,不再申请不符合《备案须知(2019版)》要求的新的待备案。2020年4月1日前已备案的私募投资基金从事不符合《备案须知(2019版)》第(2)条“基金”本质的活动,2020年9月1日后私募投资基金不得增加募集规模或增加投资,到期清算,原则上不得展期。

明确不属于私募投资基金备案范围

1.变相从事金融机构信贷(存)贷款业务,或者直接投资金融机构信贷资产;

2.从事经常性和经营性民间借贷活动,包括但不限于通过委托贷款和信托贷款从事上述活动;

3.私募基金通过设立无条件刚性回购安排变相借(存)贷,且基金收益与投资标的的经营业绩或收益不挂钩;

4.投资与《私募基 金登记备案相关问题解答(七)》所述私募股权投资基金相冲突的保理资产、融资租赁资产、典当资产等资产、股权或其收益(收款)权;

5.通过投资合伙企业、公司和资产管理产品(包括私募投资基金,下同),间接或变相从事上述活动。

募集完毕要求

本通知所称“完成招聘”是指:

1.认购契约型私募股权投资基金的投资者已签订基金协议,相应的认购资金已进入基金托管账户(基金财产账户);

2.认购公司或合伙私募股权投资基金的投资者,已签署公司章程或合伙协议,并已登记工商权利确认。他们已完成不少于100万元人民币的首次实缴出资,实缴出资已进入基金财产账户。管理人及其职工、社保基金、政府引导基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会福利基金的首次实缴出资要求,可以在其章程或者合伙协议中约定。

封闭运作

私募股权投资基金(含风险投资基金,下同)和私募资产配置基金应停止在备案完成后不得开放认/申购(认缴)和赎回(退出)。新增投资者或新增认缴不得超过3倍,且必须同时满足5个条件。运营

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1. 基金的组织形式为公司型或合伙型;


2. 基金由依法设立并取得基金托管资格的托管人托管;


3. 基金处在合同约定的投资期内;


4. 基金进行组合投资,投资于单一标的的资金不超过 基金最终认缴出资总额的 50%;


5. 经全体投资者一致同意或经全体投资者认可的决策 机制决策通过。


重大事项报送


私募投资基金发生以下重大 事项的,管理人应当在 5 个工作日内向协会报送相关事项并向投资者披露:


1.管理人、托管人发生变更的;


2. 基金合同发生重大变化的;


3. 基金触发巨额赎回的;


4. 涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大 诉讼、仲裁、财产纠纷的;


5. 投资金额占基金净资产 50%及以上的项目不能正常退 出的;


6. 对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影 响的其他事件。


紧急情况暂停备案


协会在办理私募投资基 金备案过程中,若发现管理人有下列情形之一的,在下列情形消除前可以暂停备案:


1. 被公安、检察、监察机关立案调查的;


2. 被行政机关列为严重失信人,以及被人民法院列为失 信被执行人的;


3. 被中国证监会及其派出机构给予行政处罚或被交易 所等自律组织给予自律处分,情节严重的;


4. 拒绝、阻碍监管人员或者自律管理人员依法行使监督 检查、调查职权或者自律检查权的;


5. 涉嫌严重违法违规行为,中国证监会及其派出机构建 议的;


6. 多次受到投资者实名投诉,涉嫌违反法律法规、自律 规则,侵害投资者合法权益,未能向协会和投资者合理解释 被投诉事项的;


7. 经营过程中出现《私募投资基金登记备案问答十四》 规定的不予登记情形的;


8. 其他严重违反法律法规和《私募基金管理人内部控制 指引》等自律规则的相关规定,恶意规避《私募基金管理人 登记须知》和本须知要求,向协会和投资者披露的内容存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,经营管理失控,出现重 大风险,损害投资者利益的。


规范业绩报酬


业绩报酬提取应当与私募证 券投资基金的存续期限、收益分配和投资运作特征相匹配, 单只私募证券投资基金只能采取一种业绩报酬提取方法,保 证公平对待投资者。业绩报酬提取比例不得超过业绩报酬计 提基准以上投资收益的 60%。


私募投资基金连续两次计提业绩报酬的间隔期不应短 于 3 个月。鼓励管理人采用不短于 6 个月的间隔期。管理人 在投资者赎回基金份额时或在私募投资基金清算时计提业 绩报酬的,可不受上述间隔期的限制。




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