近日，顾高科技股份有限公司(以下简称“顾高科技”或“公司”)创业板IPO申请获深交所受理。古海科技拟公开发行不低于4001万股，募集资金4.5亿元，主要用于研发和补充流动资金。 　　

　　固体高科技公司概况 　　

　　顾高科技是由教父在1999年创办的。截至招股说明书签署日，公司实际控制人、高、直接和间接持有公司股份总数的30.84%。 　　

　　在公司股权激励和期权激励计划的影响下，固海科技未来三年将产生较大的股份支付费用。叠加公司子公司目前盈利能力较弱，未来可能对公司业绩产生一定影响。 　　

　　“教父DJI”发起设立的实际控制人持股比例或降至30%以下。 　　

　　固高科技主要从事运动控制和智能制造核心技术的研发。运动控制是指对机械运动部件(机械机构)的运动轨迹、姿态、位置、速度、加速度等进行实时控制，使其按照预期的运动参数进行运动，并将预定的控制方案和规划指令转化为预期的机械运动，从而实现机械运动的高速精确的位置控制、速度控制、力矩控制或力控制。 　　

　　固体高科技运动控制器示意图 　　

　　1999年，与高、两位教授联手，创办了固海科技有限公司，并担任董事长。他是李泽湘香港科技大学电子与计算机工程系教授，也是DJI创新CEO王涛的老师。他从技术和资金上帮助王涛创业，成功孵化出DJI无人机。他被称为“DJI教父”，至今仍是DJI创新的董事。 　　

　　2021年6月，顾高新技术有限公司整体变更为股份有限公司，高、为共同实际控制人。值得注意的是，高、直接和间接持有公司30.84%的股份，其中仅通过港股间接持有公司15%的股份，本次公开发行股票后持股比例将进一步稀释。虽然三人在上市三年后签署了保持一致行动的协议，但如果一致行动协议终止，公司可能面临实际控制权不稳定的风险。 　　

　　截至招股说明书签署日，日谷高新股权结构图 　　

　　此外，由于公司持股比例分散，任何单一股东持股比例均不超过30%，公司不存在控股股东。 　　

　　归母净利润连续两年大幅下滑，累计未弥补亏损超过7000万元。 　　

　　固态高科技产品包括运动控制核心部件、运动控制系统和完整的运动控制机器。其中，运动控制核心部件收入占公司2021年上半年主营业务收入近82%，为主要产品类别。该产品类别中的运动控制器是公司的代表性产品，也是主要收入来源。 　　

　　2019年和2020年，公司营业收入分别为2.48亿元和2.83亿元，同比分别下降17.27%和增长14.33%。归母净利润分别为5016.02万元和2825.75万元，同比下降33.46%和43.67%，归母净利润连续两年大幅下滑。2021年上半年，公司实现营业收入1.81亿元，净利润4488.01万元。 　　

　　2018-2021 h1，固高科技营业收入及归母净利润 　　

　　2020年公司营业收入同比增长14.33%，但归母净利润同比下降43.67%。一是因为MES软件平台/研发；公司2019年为秦川机床开发的d平台，2020年底双方未能就项目交付验收达成一致，计提存货跌价准备894.24万元；二是2020年因公司实施股权激励产生的股份支付费用3249万元。 　　

　　2022年到202年 　　

　　2021年上半年，随着下游装备制造业的良好增长趋势，公司利润大幅提升。但公司股权及期权激励计划产生的股份支付费用以及子公司盈利能力较弱，未来可能继续对公司业绩产生一定影响。 　　

　　超过30%的可比公司已经筹集资金扩大生产。 　　

　　顾高新拟公开发行不低于4001万股，占发行后总股本的比例不低于10%。扣除发行费用后，拟募集资金4.5亿元主要用于运动控制核心技术研发创新项目及补充营运资金，其中拟补充营运资金1.5亿元，占拟募集资金总额的33.33%。 　　

　　固体高新技术公开发行股票募集资金用途 　　

　　值得一提的是，2021年以来，固高所在行业的可比公司也在加紧募资扩产。以公司招股书中提到的汇川科技、埃斯顿、百初电子、塞拉智能能源等可比公司为例。汇川科技通过定增募集21.3亿元用于收购扩产；埃斯顿通过定增为机器人焊接等项目募集资金7.95亿元；楚电子抛出了固定收益计划，计划募集10亿元用于扩产和研发。此外，拉萨治宁于2020年4月上市，共募集资金5.1亿元，用于升级制造基地和建设研发中心；d中心。 　　

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