非系统性风险和系统性风险的区别

系统风险和非系统风险的区别

含义不同

非系统风险指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性,它是可以通过有效的资产组合来消除掉的风险.

系统风险是影响所有资产的,不能通过资产组合来消除的风险.

致险因素不同

非系统风险是特定企业或特定行业所特有的.

系统风险是影响整个市场的风险因素所引起的.

与组合资产数量之间的关系不同.

非系统风险和系统风险是什么?

非系统风险是当组合中资产的个数足够大时这部分风险可以被完全消除.(多样化投资可以分散);

系统风险是不能随着组合中资产数目的增加而消失,它是始终存在的.(多样化投资不可以分散);

系统性风险

系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险.与之相对,非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险.当然,在一定范围内不可分散的风险有可能在一个更大的范围内分散化.比如将投资范围由一国市场扩大到国际市场,一国市场上无法分散的风险可以在国际市场上分散.因此系性统风险是相对于一定的投资范围而言的.

与所有公司有关的是系统风险,比如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等.

系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响,这些因素常常被称为系统性因素,它往往不受证券发行主体及投资主体的控制.系统性因素一般为宏观层面的因素,主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素.系统性风险具有以下几个特征:由同一个因素导致大部分资产的价格变动,大多数资产价格变动方向往往是相同的,无法通过分散化投资来回避.

非系统性风险

非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等,往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的,例如公司成功推出新产品引起的股价上升,负面新闻如农业公司产品歉收造成的股价下跌等.

与个别公司相关的是非系统风险,比如工人罢工、新产品开发失败、失去重要的合同、诉讼失败、宣告发现新矿藏、竞争对手被外资并购等.

这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响,而与其他资产的收益无关.正因为如此,这些风险可以分散化.当投资组合中包含的资产数量增加时,每个资产在其中所占比重下降,那么各特别因素对整个投资组合收益率的影响程度就降低了,并且有可能被其他特别因素的影响所抵消.

非系统性风险和系统性风险的区别都有什么?其实大家通过上文相关的知识解读,应该都知道非系统性风险和系统性风险之间在定义和致险因素上是有所不同的,两者之间最大的不同之处就是在于是否可以通过资产组合的方式来消除风险造成的损失,学员们遇到类型的问题可以通过这点来判断的.在本网站上还有很多关于风险方面的课程知识可以学习的,欢迎你们来关注本网站.