【央视新闻客户端】;
2024年07月07日 07时55分39秒

机构：国信证券

研究员：熊莉

收入稳步增长，利润显著提升。公司发布2024上半年业绩预告，道通科技继续保持强劲的增长势头。公司预计实现营业收入18.3至18.5亿元，同比增长26.41%至27.79%；归母净利润预计为3.8至4.0亿元，同比增长101.03%至111.62%；归母扣非净利润预计为2.6至2.8亿元，同比增长37.17%至47.72%。公司在收入和利润方面均表现出色，主要得益于核心业务的稳定增长和新兴业务的快速扩展。

分业务表现亮眼，创新驱动增长。从各业务板块来看，公司的传统数字维修业务和新能源充电桩业务均表现亮眼。传统业务继续稳步恢复，市场需求持续回暖，传统诊断业务收入预计为14.6至14.7亿元，同比增长超15%；而新能源充电桩业务则迎来了爆发式增长，预计收入3.7至3.8亿元，同比增长超80%，成为公司新的增长引擎。公司在全球市场的布局卓有成效，尤其是海外市场的拓展，使得收入结构更加多元化。

传统业务稳步恢复，市场份额持续扩大。在传统业务领域，诊断产品有广泛的车型覆盖与优异的性价比。为了响应汽车行业对传感器等智能电子零部件持续增长的需求，推出了一系列自主研发的诊断检测产品，确保汽车电子控制系统的稳定运行与高效维护。其中，TPMS与ADAS产品与汽车智能化发展趋势较为契合，增速相较于综合诊断更为显著。随着海外平均车龄的持续上升，北美后汽车市场的需求稳健扩张，传统业务基本盘稳固，并在国外市场展现了强劲的竞争优势，有望进一步增强市场占有率。

新能源充电桩业务高速发展，未来可期。公司在北美市场签约多家全球前50大型企业；在欧洲市场签约多家区域性大客户公司；在亚太地区与亚洲顶尖车企和东南亚公共事业单位等大客户签约，并取得新加坡LNO/TR25认证。

DCFast和ACUltra产品获Eichrecht认证，为中国少数获此认证的企业。

打造四大充电场景：户用、目的地、在途、车队，覆盖7KW至640KW功率段的交直流充电桩，为新能源充电桩业务提供了丰富的应用场景。预计未来，公司将在技术研发和市场拓展方面继续加大投入，充电桩业务有望持续快速发展。

风险提示：国际贸易和经营风险；充电桩需求不及预期；市场竞争加剧。

投资建议：维持“优于大市”评级。考虑到公司上半年净利润增速较快，我们上调盈利。预计2024-2026年归母净利润为5.22/6.62/8.31亿元（原预测24-26年分别为4.93/6.19/7.46亿元），对应当前PE分别为21/16/13倍。考虑到公司充电桩业务有望继续保持高增长，维持“优于大市”评级。

7月2日，由韩国游戏厂商Nexon Games开发的第三人称刷宝MMORPG游戏《第一后裔》正式在全球公测。

该游戏首日登陆Steam就获得了超高的热度，同时在线人数峰值将近23万，火速登顶了Steam全球畅销榜，甚至超过了近期刚发布新DLC的《艾尔登法环》。

值得一提的是，在游戏发行后的第二天（7月3日），《第一后裔》开发商Nexon的股票涨幅一度超过20%，这也被业内人士认为是《第一后裔》在商业上的成功表现。

不过，游戏自上线后在Steam平台上的评价却表现为“褒贬不一”，好评率甚至不到一半。据玩家反馈称，游戏中存在优化表现不佳、充值延迟到账等问题，这也是导致差评的主要原因。

早在今年5月，《第一后裔》就进行了最终技术测试，将近3万人参与了此次游玩。

这是一款由虚幻5引擎开发的MMORPG游戏，玩法上主打“刷刷刷”，支持单人刷怪以及四人联机。玩家需要通过刷副本、打BOSS来获取材料和装备，然后再攻克更困难的副本与BOSS。

游戏的主线剧情长达5个多小时，主要介绍了游戏的世界观与设定。当主线剧情结束之后，游戏才会正式开始。

该游戏的故事背景被设定在了一个名为“英格里斯”的陆地上，游戏中的人类面临外星物种的入侵，文明几乎要被摧毁。此后，人类中一些天赋异禀的人被选中为“继承者”，这就是游戏中的“后裔”，他们将与入侵者展开战斗。

“后裔”就是游戏中操控的角色，玩家需要通过提升角色等级来增加角色战力，每个角色拥有不同的技能。

游戏的付费系统摒弃了数值付费这一设计，付费道具多数是角色皮肤外观，大部分游戏所需材料不用付费获取。

6月份，《第一后裔》制作组参加了Steam夏日游戏节，并且公布了游戏的宣传视频，在YouTube上的播放量一度突破了700万。

在之前的测试阶段，“兔子邦妮”（Bunny）这一角色在玩家群体间收获了大量的人气。游戏官方所发布的宣发内容中，Bunny的角色PV是其中播放量最高的两个视频。

据韩媒报道，“兔子邦妮”这一角色带来了游戏的成功，被称为是“邦妮效应”。

官方顺势推出了售价为5000游戏币的终极邦妮皮肤套装，受到了玩家的欢迎。不过，因为该套装的氪金数额较高，也引发了一定的负面反馈。

类型：射击

特征：吃鸡

类型：ARPG

特征：奇幻

类型：射击

特征：蒸汽朋克

类型：大型RPG

特征：魔幻

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